با ادامه تنش بین اوکراین و روسیه، قیمت فلزات خاکی کمیاب افزایش خواهد یافت.

انگلیسی: ابیزر شیخ‌محمود، Future Market Insights

در حالی که بحران زنجیره تأمین ناشی از بیماری همه‌گیر کووید-۱۹ بهبود نیافته است، جامعه بین‌المللی جنگ روسیه و اوکراین را آغاز کرده است. در شرایطی که افزایش قیمت‌ها به عنوان یک نگرانی عمده مطرح است، این بن‌بست ممکن است فراتر از قیمت بنزین، از جمله حوزه‌های صنعتی مانند کود، مواد غذایی و فلزات گرانبها را نیز در بر بگیرد.

از طلا گرفته تا پالادیوم، صنعت فلزات خاکی کمیاب در هر دو کشور و حتی جهان ممکن است با آب و هوای بد مواجه شود. روسیه ممکن است برای تأمین ۴۵ درصد از عرضه جهانی پالادیوم با فشار زیادی روبرو شود، زیرا این صنعت در حال حاضر با مشکل مواجه است و تقاضا از عرضه بیشتر است. علاوه بر این، از زمان درگیری، محدودیت‌های حمل و نقل هوایی مشکلات تولیدکنندگان پالادیوم را بیشتر کرده است. در سطح جهانی، پالادیوم به طور فزاینده‌ای برای تولید مبدل‌های کاتالیزوری خودرو برای کاهش انتشار گازهای مضر از موتورهای نفتی یا دیزلی استفاده می‌شود.

روسیه و اوکراین هر دو از کشورهای مهم تولیدکننده عناصر خاکی کمیاب هستند و سهم قابل توجهی در بازار جهانی دارند. طبق گزارش Future Market Insights که توسط esomar تأیید شده است، تا سال 2031، نرخ رشد مرکب سالانه بازار جهانی فلزات خاکی کمیاب 6 درصد خواهد بود و هر دو کشور ممکن است جایگاه مهمی را به خود اختصاص دهند. با این حال، با توجه به شرایط فعلی، پیش‌بینی فوق ممکن است به طور قابل توجهی تغییر کند. در این مقاله، ما به طور عمیق در مورد تأثیر مورد انتظار این بن‌بست بر صنایع کلیدی ترمینال که فلزات خاکی کمیاب در آنها مستقر هستند، و همچنین نظرات در مورد تأثیر مورد انتظار آن بر پروژه‌های کلیدی و نوسانات قیمت بحث خواهیم کرد.

مشکلات موجود در صنعت مهندسی/فناوری اطلاعات ممکن است به منافع ایالات متحده و اروپا آسیب برساند.

اوکراین، به عنوان قطب اصلی مهندسی و فناوری اطلاعات، منطقه‌ای با خدمات سودآور فراساحلی و خدمات شخص ثالث فراساحلی محسوب می‌شود. بنابراین، تهاجم روسیه به شرکای اتحاد جماهیر شوروی سابق، ناگزیر بر منافع بسیاری از طرف‌ها - به ویژه ایالات متحده و اروپا - تأثیر خواهد گذاشت.

این وقفه در خدمات جهانی ممکن است بر سه سناریوی اصلی تأثیر بگذارد: شرکت‌ها مستقیماً فرآیندهای کاری خود را به ارائه دهندگان خدمات در سراسر اوکراین برون‌سپاری می‌کنند؛ کار را به شرکت‌هایی در کشورهایی مانند هند برون‌سپاری می‌کنند که با استقرار منابع از اوکراین، قابلیت‌های خود را تکمیل می‌کنند و شرکت‌هایی که مراکز خدمات تجاری جهانی متشکل از کارمندان مناطق جنگی دارند.

عناصر خاکی کمیاب به طور گسترده در قطعات الکترونیکی کلیدی مانند تلفن‌های هوشمند، دوربین‌های دیجیتال، هارد دیسک‌های کامپیوتر، لامپ‌های فلورسنت و لامپ‌های LED، مانیتورهای کامپیوتر، تلویزیون‌های صفحه تخت و نمایشگرهای الکترونیکی استفاده می‌شوند که اهمیت عناصر خاکی کمیاب را بیشتر نشان می‌دهد.

این جنگ نه تنها در تضمین استعدادها، بلکه در تولید مواد اولیه برای فناوری اطلاعات (IT) و زیرساخت‌های ارتباطی نیز باعث عدم اطمینان گسترده و نگرانی‌های جدی شده است. به عنوان مثال، قلمرو تقسیم شده اوکراین در دونباس سرشار از منابع طبیعی است که مهمترین آنها لیتیوم است. معادن لیتیوم عمدتاً در کروتا بالکا در ایالت زاپوریژژیا، منطقه معدنی شوچنکیوسه در دونتس و منطقه معدنی پولوخیوسک در منطقه دوبرا در کیروووهراد توزیع شده‌اند. در حال حاضر، عملیات استخراج در این مناطق متوقف شده است که ممکن است منجر به نوسانات زیادی در قیمت فلزات خاکی کمیاب در این منطقه شود.

افزایش هزینه‌های دفاعی جهانی منجر به افزایش قیمت فلزات خاکی کمیاب شده است.

با توجه به درجه بالای عدم قطعیت ناشی از جنگ، کشورهای سراسر جهان در تلاشند تا قابلیت‌های دفاعی و نظامی ملی خود را، به ویژه در مناطق تحت نفوذ روسیه، تقویت کنند. به عنوان مثال، در فوریه 2022، آلمان اعلام کرد که 100 میلیارد یورو (113 میلیارد دلار آمریکا) برای ایجاد یک صندوق ویژه نیروهای مسلح اختصاص خواهد داد تا هزینه‌های دفاعی خود را بالاتر از 2 درصد از تولید ناخالص داخلی نگه دارد.

این تحولات تأثیر قابل توجهی بر چشم‌انداز تولید و قیمت‌گذاری عناصر خاکی کمیاب خواهد داشت. اقدامات فوق، تعهد کشور را برای حفظ یک نیروی دفاعی ملی قوی، بیش از پیش تقویت می‌کند و مکمل چندین پیشرفت کلیدی در گذشته، از جمله توافقی است که در سال ۲۰۱۹ با شرکت Northern Minerals، تولیدکننده فلزات پیشرفته استرالیایی، برای بهره‌برداری از فلزات خاکی کمیاب مانند نئودیمیوم و پراسئودیمیوم حاصل شد.

در همین حال، ایالات متحده آماده است تا از قلمرو ناتو خود در برابر تجاوز آشکار روسیه محافظت کند. اگرچه در خاک روسیه نیرو مستقر نخواهد کرد، اما دولت اعلام کرد که تصمیم گرفته از هر وجب از خاک روسیه که نیاز به استقرار نیروهای دفاعی دارد، دفاع کند. بنابراین، تخصیص بودجه دفاعی ممکن است افزایش یابد که چشم‌انداز قیمت مواد خاکی کمیاب را تا حد زیادی بهبود خواهد بخشید. این مواد در سونار، عینک دید در شب، مسافت‌یاب لیزری، سیستم ارتباطی و هدایت و سایر سیستم‌ها به کار گرفته می‌شوند.

آیا تأثیر آن بر صنعت نیمه‌هادی جهانی ممکن است حتی بدتر باشد؟

صنعت نیمه‌هادی جهانی که انتظار می‌رود تا اواسط سال ۲۰۲۲ متحول شود، به دلیل رویارویی بین روسیه و اوکراین با چالش‌های عظیمی روبرو خواهد شد. به عنوان یک تأمین‌کننده کلیدی قطعات مورد نیاز برای تولید نیمه‌هادی، این رقابت آشکار ممکن است منجر به محدودیت‌های تولید و کمبود عرضه و همچنین افزایش قابل توجه قیمت‌ها شود.

از آنجا که تراشه‌های نیمه‌هادی به طور گسترده در محصولات الکترونیکی مصرفی مختلف استفاده می‌شوند، جای تعجب نیست که حتی تشدید اندک اختلافات، کل زنجیره تأمین را به هرج و مرج بکشاند. طبق گزارش رصد بازار آینده، تا سال 2030، صنعت جهانی تراشه‌های نیمه‌هادی نرخ رشد سالانه مرکب 5.6٪ را نشان خواهد داد. کل زنجیره تأمین نیمه‌هادی از یک اکوسیستم پیچیده تشکیل شده است که شامل تولیدکنندگانی از مناطق مختلف است که مواد اولیه، تجهیزات، فناوری تولید و راه‌حل‌های بسته‌بندی مختلفی را ارائه می‌دهند. علاوه بر این، شامل توزیع‌کنندگان و تولیدکنندگان لوازم الکترونیکی مصرفی نیز می‌شود. حتی یک شکاف کوچک در کل زنجیره، فوم تولید می‌کند که بر هر ذینفعی تأثیر می‌گذارد.

اگر جنگ بدتر شود، ممکن است تورم جدی در صنعت نیمه‌هادی جهانی ایجاد شود. شرکت‌ها شروع به محافظت از منافع خود کرده و تعداد زیادی تراشه نیمه‌هادی را احتکار خواهند کرد. در نهایت، این امر منجر به کمبود عمومی موجودی خواهد شد. اما نکته‌ای که ارزش تأیید دارد این است که بحران در نهایت ممکن است کاهش یابد. برای رشد کلی بازار و ثبات قیمت صنعت نیمه‌هادی، این خبر خوبی است.

صنعت جهانی خودروهای برقی ممکن است با مقاومت قابل توجهی روبرو شود.

صنعت خودروسازی جهان، به ویژه در اروپا، ممکن است بیشترین تأثیر این درگیری را احساس کند. در سطح جهانی، تولیدکنندگان بر تعیین مقیاس این جنگ جهانی زنجیره تأمین تمرکز دارند. فلزات خاکی کمیاب مانند نئودیمیوم، پراسئودیمیوم و دیسپروزیوم معمولاً به عنوان آهنرباهای دائمی برای تولید موتورهای کششی سبک، جمع و جور و کارآمد استفاده می‌شوند که ممکن است منجر به عرضه ناکافی شود.

طبق تحلیل‌ها، صنعت خودروسازی اروپا به دلیل قطع عرضه خودرو در اوکراین و روسیه، بیشترین تأثیر را متحمل خواهد شد. از پایان فوریه ۲۰۲۲، چندین شرکت خودروسازی جهانی ارسال سفارشات از نمایندگی‌های محلی به شرکای روسی خود را متوقف کرده‌اند. علاوه بر این، برخی از تولیدکنندگان خودرو برای جبران این محدودیت، فعالیت‌های تولیدی خود را کاهش می‌دهند.

در ۲۸ فوریه ۲۰۲۲، فولکس واگن، تولیدکننده خودرو آلمانی، اعلام کرد که تصمیم گرفته است تولید در دو کارخانه خودروهای برقی را به مدت یک هفته کامل متوقف کند زیرا این حمله، تحویل قطعات یدکی را مختل کرده است. این تولیدکننده خودرو تصمیم گرفته است تولید در کارخانه زویکو و کارخانه درسدن را متوقف کند. در میان سایر قطعات، انتقال کابل‌ها به شدت مختل شده است. علاوه بر این، ممکن است تأمین فلزات کمیاب کلیدی از جمله نئودیمیوم و دیسپروزیوم نیز تحت تأثیر قرار گیرد. ۸۰٪ از خودروهای برقی از این دو فلز برای ساخت موتورهای آهنربای دائمی استفاده می‌کنند.

جنگ در اوکراین همچنین ممکن است به طور جدی بر تولید جهانی باتری‌های خودروهای برقی تأثیر بگذارد، زیرا اوکراین سومین تولیدکننده بزرگ نیکل و آلومینیوم در جهان است و این دو منبع گرانبها برای تولید باتری و قطعات خودروهای برقی ضروری هستند. علاوه بر این، نئون تولید شده در اوکراین تقریباً 70 درصد از نئون مورد نیاز برای تراشه‌ها و سایر قطعات جهانی را تشکیل می‌دهد که در حال حاضر با کمبود مواجه هستند. در نتیجه، میانگین قیمت معاملات خودروهای جدید در ایالات متحده به اوج باورنکردنی جدیدی رسیده است. این عدد ممکن است امسال فقط بیشتر شود.

آیا این بحران بر سرمایه‌گذاری تجاری طلا تأثیر خواهد گذاشت؟

بن‌بست سیاسی بین اوکراین و روسیه نگرانی‌ها و دغدغه‌های جدی را در صنایع اصلی ترمینال ایجاد کرده است. با این حال، وقتی صحبت از تأثیر این موضوع بر قیمت طلا می‌شود، اوضاع متفاوت است. روسیه سومین تولیدکننده بزرگ طلا در جهان است که تولید سالانه آن بیش از ۳۳۰ تن است.

این گزارش نشان می‌دهد که از آخرین هفته فوریه ۲۰۲۲، همزمان با تلاش سرمایه‌گذاران برای تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری‌های خود در دارایی‌های امن، قیمت طلا به شدت افزایش یافته است. گزارش شده است که قیمت طلای نقدی با ۰.۳ درصد افزایش به ۱۹۱۲.۴۰ دلار آمریکا در هر اونس رسیده است، در حالی که انتظار می‌رود قیمت طلای آمریکا با ۰.۲ درصد افزایش به ۱۹۱۳.۲۰ دلار آمریکا در هر اونس برسد. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نسبت به عملکرد این فلز گرانبها در طول بحران بسیار خوش‌بین هستند.

می‌توان گفت که مهم‌ترین کاربرد نهایی طلا، تولید محصولات الکترونیکی است. این ماده یک رسانای کارآمد است که در کانکتورها، کنتاکت‌های رله، سوئیچ‌ها، اتصالات جوشکاری، سیم‌های اتصال و نوارهای اتصال استفاده می‌شود. در مورد تأثیر واقعی بحران، مشخص نیست که آیا تأثیر بلندمدتی وجود خواهد داشت یا خیر. اما از آنجایی که سرمایه‌گذاران به دنبال تغییر سرمایه‌گذاری خود به سمت بی‌طرف‌تر هستند، انتظار می‌رود که درگیری‌های کوتاه‌مدتی، به‌ویژه بین طرف‌های درگیر، رخ دهد.

با توجه به ماهیت بسیار ناپایدار درگیری فعلی، پیش‌بینی مسیر توسعه صنعت فلزات خاکی کمیاب دشوار است. با قضاوت از مسیر توسعه فعلی، به نظر می‌رسد که اقتصاد بازار جهانی به سمت رکود بلندمدت در تولید فلزات گرانبها و فلزات خاکی کمیاب پیش می‌رود و زنجیره‌ها و پویایی‌های تأمین کلیدی در مدت کوتاهی مختل خواهند شد.

جهان به یک لحظه بحرانی رسیده است. درست پس از همه‌گیری ویروس کرونا (کووید-۱۹) در سال ۲۰۱۹، زمانی که اوضاع تازه در حال عادی شدن بود، رهبران سیاسی از فرصت استفاده کردند و ارتباط با سیاست قدرت را از سر گرفتند. تولیدکنندگان برای محافظت از خود در برابر این بازی‌های قدرت، تمام تلاش خود را می‌کنند تا از زنجیره تأمین موجود محافظت کنند و در صورت لزوم تولید را متوقف کنند. یا توافق‌نامه‌های توزیع با طرف‌های درگیر را لغو کنند.

در عین حال، تحلیلگران انتظار کورسوی امیدی را دارند. اگرچه محدودیت‌های عرضه از سوی روسیه و اوکراین ممکن است پابرجا بماند، اما هنوز منطقه‌ی قدرتمندی وجود دارد که تولیدکنندگان به دنبال ورود به چین هستند. با توجه به بهره‌برداری گسترده از فلزات گرانبها و مواد اولیه در این کشور بزرگ شرق آسیا، محدودیت‌هایی که مردم درک می‌کنند ممکن است به حالت تعلیق درآید. تولیدکنندگان اروپایی ممکن است قراردادهای تولید و توزیع را دوباره امضا کنند. همه چیز به نحوه‌ی برخورد رهبران دو کشور با این درگیری بستگی دارد.

اَب شیخ‌محمود نویسنده محتوا و ویراستار Future Market Insights، یک شرکت تحقیقات بازار و مشاوره بازار دارای گواهینامه از esomar است.